Pierwsze projekty spiętrzenia wód Dunajca powstały już w 1905 roku. Przez cały XX wiek prowadzone były prace badawcze, ostatecznie budowę zapory rozpoczęto w 1976 roku, a zakończono w roku 1997 roku. Ziemno-betonowa zapora nosząca imię Gabriela Narutowicza, ma długość 400 m i wysokość około 50 m. Spowodowała ona spiętrzenie Dunajca, w efekcie czego powstał główny sztuczny zbiornik wodny o powierzchni około 1200 ha. Przy zaporze zbudowano elektrownię wodną o mocy 90 MW. Istniało wiele wątpliwości odnośnie budowy zapory, ale dotąd przeważają pozytywy tej inwestycji - wzrost atrakcyjności regionu oraz ochrona przed niebezpiecznymi skutkami powodzi, np. w 1997 roku. Na jeziorze organizowane są rejsy wycieczkowe statkami Harnaś i Biała Dama. Ten ostatni stale kursuje pomiędzy warowniami w Niedzicy i Czorsztynie. Przystanie znajdują się w pobliżu zamków.